二师父
投资者与投机者之间最基本的区别体现在两者对股市运动的态度上：投机者的兴趣主要在于参与市场波动并从中获取利润，投资者的兴趣主要在于以适当的价格取得和持有适当的股票。
什么是指数 指数是证券交易所或金融服务机构编制的反映股票市场价格和行情变动的指标。“指数”这个概念最早起源于美国，1884年，查尔斯·亨利·道和爱德华·琼斯编制了世界上第一个股票指数——道琼斯股票价格指数。
道琼斯股票价格指数更加直观和透明地反映了股票市场整体的价格走势。
指数的本质就是一篮子股票，编制指数的公司根据指数的选股规则挑选股票放入这个“篮子”中，然后每隔一段时间根据个股的变化情况，把“篮子”中不符合选股规则的股票剔除出去，再重新纳入符合选股规则的股票。
基金是一种理财工具，它是由基金公司集中募集投资者的资金，然后由大型银行托管资金，由基金管理人管理和投资募集到的资金，通过风险共担的方式获得投资收益。这些资金既可以用于投资股票、债券，也可以用于投资外汇、固定收益品种等投资产品。
基金公司用募集到的资金投资设立指数基金，由基金管理人来打理资金，不过这个基金管理人不用自己选择基金中的投资品种，而是根据相应指数中的股票来被动地选择股票，复制指数的走势，当指数的持仓股票更换时，相应指数基金的持仓股票也会更换。这样的基金就是指数基金。
上证50指数是由上海证券交易所中市值最大的50只股票组成的蓝筹股指数。
第五次：2004年，巴菲特在致股东的信中指出，通过投资指数基金可以轻松分享美国企业创造的优异业绩。但绝大多数投资者很少投资指数基金，结果他们的投资业绩大多平平甚至亏得惨不忍睹。无数想要在股市发财的投资者遇到牛市的时候都能够通过股票投资获胜，可是遇到熊市时，大部分投资股票的投资者就会亏损。投资指数基金的优势在于熊市可以少亏，牛市来了能够享受牛市带来的丰厚利润。
第六次：2007年，巴菲特在接受电视台的采访时指出，个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间内持续定期买入。如果你坚持定期买入指数基金，那么你可能不会买在最低点，但你同样也不会买在最高点。巴菲特介绍的这种方法就是在指数基金被低估的时候建立底仓，然后开始定投的方法。
如果投资者在中国，二师父就会建议投资者把所有的钱投资到一只低成本的跟踪沪深300指数的指数基金上，然后继续努力工作增加收入。
我对托管人的建议是把10%!的(MISSING)现金用来买短期政府债券，把90%!的(MISSING)资金用于购买成本非常低的跟踪标普500指数的指数基金。”
第二个优势：持仓股透明 指数基金是被动地复制指数的持仓股票的，因此我们通过查阅指数的持仓股票就能够知道指数基金的持仓股票。 以沪深300指数为例，我们可以在中证指数官网查到其前十大重仓股票（见表1-3）。 表1-3 沪深300指数前十大重仓股票
这样调仓换股的好处是，每隔一段时间指数中的劣质持仓股票会被剔除出去，然后纳入符合指数选股规则的优质股票，从而使指数的持仓股票一直保持优质。
以沪深300指数为例，它选择了上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票作为样本股，并且每年6月和12月会定期把持仓中的劣质股票剔除，重新纳入符合选股规则的优质股票。这样的话，只要上海和深圳证券交易所还开门，那么沪深300指数就会一直存在。这也保证了投资者投资这个指数的安全性。 很多企业的寿命都很难超过20年，这也增加了投资股票的风险性，而指数的永续性则避免了这种风险。
第四个优势：指数基金具有稳定性 指数基金的持仓股票非常稳定，因为每个指数每年会固定一次或两次调仓换股，所以指数基金的持仓股票的变化情况不会特别大。
定投指数基金的前提是我们不知道股市的未来走向是怎样的，就“牛短熊长”的特性而言，A股大部分时间处于熊市阶段，因此我们在熊市的时候要不断分批次定投指数基金，这样就可以买在相对低位，然后积累到足够便宜的优质资产，当牛市来临时就可以获得可观的利润了。
行业指数是按行业划分出成分股而编制的指数，具体方法就是按照国际主流行业分类标准对市值指数的成分股进行分类，然后将划分到各行业的成分股编制成相应的行业指数。
目前主要有10个一级行业：能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务和公用事业。根据行业划分，沪深300规模指数也可以细分成沪深300能源指数、沪深300原材料指数、沪深300工业指数、沪深300可选消费指数、沪深300主要消费指数、沪深300医药卫生指数、沪深300金融地产指数、沪深300信息技术指数、沪深300电信业务指数和沪深300公用事业指数共10个行业指数。
上证50指数是以上证180指数为样本股，选择其中规模最大、流动性最好的50只股票组成的指数，它能够反映上海证券交易所中最有影响力的优质公司的股票价格的表现。由于持仓股票都是蓝筹股票，因此上证50指数又被称为蓝筹股指数。
非周期性行业是指那些不受宏观经济影响的行业，这些行业集中在衣食等方面。因为不管宏观经济怎么变化，人们都无法避免穿衣、吃饭、看病的需求，所以主要消费、医药、服装、交通运输等行业受宏观经济的影响很小。
周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，如钢铁、传媒、煤炭、券商等行业。周期性行业的特征是其产品价格随着宏观经济的波动而呈周期性波动，盈利非常不稳定。
因为主要消费行业的产品需求很旺盛，所以这些行业的公司具有天然的护城河，公司的营业收入、盈利和股票涨幅也比较好。贵州茅台市值10年上涨19倍，伊利股份市值10年上涨18倍，泸州老窖市值10年上涨16倍，衡水老白干市值10年上涨14倍，海南椰岛市值10年上涨10倍。因为主要消费行业有着天生的行业壁垒，再加上优质企业的护城河，所以主要消费行业的股票净资产收益率通常在20%!以(MISSING)上。
（1）食品饮料指数。食品饮料指数是从沪深A股中挑选日均总市值前50的食品饮料行业公司股票组成样本股，以反映食品饮料行业公司股票的整体走势。食品饮料指数的成立日期是2004年12月31日，初始点位为1000点，到2019年11月29日收盘时点位达到18305.82点，15年上涨17.3倍。
（3）中证白酒指数。中证白酒指数是以中证全指为样本空间，选取其中与白酒生产业务相关的上市公司股票作为成分股。其样本股调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。以2008年12月31日的1000点为基点，截至2019年11月29日收盘时的7944点，中证白酒指数11年上涨6.9倍。
（1）中证科技龙头指数。中证科技龙头指数由沪深两市电子、计算机、通信、生物科技领域中排名前50的龙头公司的股票组成。在选股的时候，该指数主要注重公司的成长能力、研发水平及可持续发展能力。
银行业属于金融服务业的分支，银行业经营情况的好坏可以直接反映当前的经济状况。一般情况下，经济繁荣期间银行业也会很繁荣，经济滞胀期间银行业也会比较低迷。
银行的主要业务包括存款业务和贷款业务，银行会从储蓄用户那里用较低的利率借钱，然后用较高的利率把借来的钱放贷出去，从而赚取净利差收入。
证券公司的佣金收入在其总收入中的占比较大。在牛市的时候，股票赚钱效应好，开户人数多，购买股票和指数基金的人也会多，这时候券商的盈利就好；反之，在熊市的时候，股票表现差，开户人数骤减，购买股票和指数基金的人也会少，这时候券商的盈利就较差。 因此，券商指数是一种周期性的指数，其周期性和股市的牛熊周期有着紧密的关系。
（2）纳斯达克100指数。纳斯达克市场创建于1968年，现在是全球第二大证券交易所。纳斯达克100指数是剔除纳斯纳达克市场中的金融股，然后选取其中100只具有高成长性的高科技股票作为样本股的指数。纳斯达克100指数以科技股票为主，是美国科技股的代表。
价值投资本质上是以大幅低于当前潜在价值的价格买入证券，并持有至市场回升到能够反映这只证券的价值的价格。
因此，定投的节奏很重要，投资者应慢慢买，慢慢卖。熊市不会一下子到底部，牛市也不会一下子到顶部。
指数低估定投策略遵循的是格雷厄姆价值投资理论，采用的是左侧逆向交易，在指数下跌幅度可控的条件下，随着指数下跌慢慢加仓直至买到指数价格最低点，然后等待指数价值回归取得盈利。
因此，定投指数基金并不需要止损，只需要在低位买入基金并持有到估值回升即可。
（1）从历史表现看，金融、房地产、食品饮料（消费行业）、医药生物等行业在经济周期的大部分时段中都有较好的超额收益，这些行业指数是我们应长期重点配置的指数。有的读者会问，指数是否可以长期持有？二师父告诉你，以上行业指数穿越了经济周期，因此可以长期持有，只有在极端高估时才应卖出。尤其是消费行业和生物医药行业，无论是A股还是美股，大牛股经常是从这两个行业中产生的。
（2）经济景气周期启动的第一阶段是复苏阶段。人们对住房和汽车的需求的阶段性“释放”和“暂歇”，成为判断经济景气周期拐点最重要的先行指标。在资本市场中，这些行业也会因为预期的改变而率先启动。因此，在经济周期的复苏阶段，房地产、汽车及金融服务行业（尤其是券商行业）等是值得优先配置的行业。
邓普顿曾经说过：“牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中死亡。”最悲观的时刻正是买进的最佳时机，最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。
总之，在市场极度悲观的时刻，对于低估的指数基金，投资者应越跌越买，直到买在最低点；在市场极度乐观的时刻，对于高估的指数基金，投资者应越涨越卖，直到卖在最高点。
开源的方法 第一，好好工作，提升自己的职业技能。二师父建议刚进入职场的新人，如果资金量不大的话，先不要想着如何利用基金投资致富，而是要提升自己的职业技能和职业素养，通过升职加薪增加自己的财富，当自己拥有了足够多的资金以后再进行投资。
当然，前期可以用小额资金进入市场学习总结经验，掌握定投的技能，未来有了大额资金以后再进行定投就会有一套属于你自己的完整的投资系统。
节流的方法就是复查自己的支出情况，减少不必要的消费支出，适当拧紧财富蓄水池出水口的阀门。
年轻的时候多吃苦，把控好自己的生活和财务状况，随着收入的增长和基金账户资产的增加，投资者的资产增值会形成加速的趋势。对一些股权资产在八位数以上的高净值投资者来说，仅基金分红就能够覆盖其日常的消费支出。
沪深300指数：由沪市和深市中市值最大、流动性最好的300只股票组成。 中证100指数：由沪市和深市中市值最大、流动性最好的100只股票组成。 上证50指数：由上海证券交易所中流动性最好
3.行业指数 （1）消费行业指数。消费行业指数包括主要消费指数、食品饮料指数和白酒指数，投资者选择其中一个定投即可。
（1）标普500指数。标准普尔公司是世界权威的金融分析机构，标普500指数就是由这家公司编纂的。标普500指数是将纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所处于行业领导地位并且市值规模最大的500家公司的股票作为持仓股票，是美国股市大盘股指数的代表，与沪深300指数类似。两者之间的区别在于标普500指数不仅要看企业的市值规模，而且要看企业在行业中的领导地位及其长期盈利状况。
2）纳斯达克100指数。纳斯达克市场创建于1968年，现在是全球第二大证券交易所。纳斯达克100指数由在剔除纳斯纳达克市场中的金融股后选取其中100只具有高成长性的高科技公司的股票组成。这个指数以技术股票为主，是美国科技股的代表。
A股历史上最长熊市持续的时间是5年左右，因此投资者的定投周期=5年-熊市已经持续的时间。
当股市没有低估的资产时就应停止购买股票，去债券市场查看是否有低估的债券基金，然后买入低估的长期纯债基金，让自己的资产始终处于低估资产轮动的过程中。
我们持有的货币基金、指数基金、股票基金、股票等金融资产都是能够产生现金流的流动资产，而长期投资、房屋属于长期资产，人际关系、信誉、学识等没有实物形态的非货币性长期资产属于无形资产。
中证白酒指数：以中证全指指数为样本空间，选择与白酒生产业务相关的上市公司的股票作为成分股。以2008年12月31日的1000点为基点，截至2019年9月30日的8108点，中证白酒指数10年时间大概上涨了7倍。
中证环保指数：以中证全指指数为样本空间，将业务涉及资源管理、清洁技术和产品、污染管理等方面的公司的股票作为成分股。以2011年12月30日的1000点为基点，截至2019年9月30日的1171点，中证环保指数在近8年的时间里几乎没有上涨。
长期盈利增长的指数所对应的行业是具有天然护城河的行业。这些行业集中在金融服务业、主要消费行业、可选消费行业、医药行业和地产行业。
（6）对于想要通过投资指数基金实现资产复利增值的投资者，需要定投优质的、盈利长期增长的指数基金，这类指数基金主要集中于金融服务、主要消费、可选消费、医药等行业。选择比努力更加重要，只要选对了方向，并在正确的方向上不断坚持积累，就能够实现复利增值效应。
作为价值投资者，二师父认为指数基金的价格总是围绕着其价值波动的，因此我自己的操作方法就是在指数基金处于低估区域时分散买入并长期持有到其价值回归，甚至是到了因为市场的非理性因素导致指数基金的价格远高于其价值时，才卖出持有的指数基金。
（1）重视基本面分析、内在价值分析，不熟悉的行业不碰。这种投资哲学虽然让巴菲特错过了微软，但他是与时俱进的，现在巴菲特不就持有苹果的股票吗？终身学习，不断改进自己的投资哲学和投资方法，这是我们最应该从巴菲特身上学习的。
（2）坚持长期投资，不因短期涨跌而动摇，不想持有十年的股票一分钟也不要持有。
（3）投资各行业的收费桥梁公司、特殊的垄断企业、笨蛋也能管理的简单型公司，也就是有定价权、有护城河的公司。
风险控制始终第一，获利永远第二。很多人一进入股票市场就想大赚特赚，甚至一夜暴富，这是很危险的想法。
股票市场是具有高度风险的市场，投资者首先需要做的就是保证本金的安全。如果你先亏损了50%!的(MISSING)本金，那么剩下的本金上涨100%!你(MISSING)才能够收回成本，这是多么大的难度啊。
为了确保投资安全，投资者在入市前要做好准备工作。首先是了解市场，学习相关理论知识；然后进行模拟操作，决定自己的操作方法。投资者要找到适合自己的投资方式和操作方法，有些人的性格适合做趋势正向，有些人的性格适合做价值逆向。任何方法都可以，关键要适合自己。
真正的价值投资者就是利用市场先生的非理性情绪，在股票的价格低于其价值的时候买入，而不理会指数的波动。
股市有个有趣的现象：绝大多数人看好时，股市就会下跌；绝大多数人看空时，股市就会上涨。这就是著名的相反理论。
在股票价格上涨的时候，你不知道何时到达最高点，此时要么是赚取很少的利润落袋为安，要么是遇到股市大逆转被套牢。最好的办法就是只投资自己熟悉的领域，只购买自己确定能够获利的指数或股票。
少即是多 生活中的幸福感和拥有的物质财富并不是成正比的，而是有着一个边际递减效应。当物质条件匮乏的时候，随着收入和消费的增长，人的幸福感会逐步递增；当物质财富增长到一定程度以后，物质财富的增加对幸福感的影响程度会越来越小。
大多数投资者在定投指数基金时之所以不挣钱，主要有两点原因：第一是不懂得在低位时坚持定投，漫长的熊市低迷让投资者看不到希望从而割肉止损；第二是不懂得在高位时卖出获利，最终坐了过山车。
投资者应学会拥抱熊市，拥抱下跌，并把自己的投资拉长到整个牛熊市周期，即5～8年的时间。在股市中，无数的投机者往往是今天买明天卖，这不仅会扰乱自己的心性，也会耗费自己大量的精力，影响自己的工作和生活。
风险二：没有经过研究就盲目进入的风险。 很多投资者在定投指数基金时都是别人说好他就买，自己根本没有买进的合理理由，也没有自己的买入策略。
在牛市的时候，大部分投资者都能够赚钱，即使是垃圾指数也能飙涨。刚接触股市时，如果你投入1万元准备试试水，结果遇到大盘一路上涨，那么你就会误认为自己适合做股票投资，于是开始大量投入资金，在高位时加大投入，但最终大盘跳水会将你牢牢套住。投资者不要自我膨胀，要始终对市场保持敬畏之心。要知道，在股市中赚钱是很不容易的。
很多人并不是在熊市的时候发生巨亏，而是在大牛市时一次性重仓买入股票或基金，最终导致巨亏。 投资者要始终对市场保持敬畏，铭记市场的周期规律，在低位入场，在高位出场。只有这样才能让自己安全地在股市中生存。
低估定投策略的难点不在于选择指数基金，而是坚持。A股熊市通常有5年的时间。事实证明，大部分投资者无法在长达5年的浮亏情况下还坚持定投。因此，投资者要培养自己的耐力、毅力和定力，在别人坚持的时候坚持，在别人放弃的时候仍旧坚持，只有这样才能享受到胜利的曙光。
定投指数基金是为了让投资变得更加简单，而定投世间一切美好的事物是为了让生活变得更美好。
第一，健康定投。 我们应制订严格的锻炼计划，如每天坚持锻炼一个小时，这就如同我们定投指数基金时每周坚持扣款一样，二师父称之为健康定投。二师父每天都会坚持跑步半个小时，用半个小时做拉伸训练、腹肌撕裂训练等，并尽量保证一个月去四次健身房。
第二，智慧定投。 获得智慧的重要方法是学习和反思。一个人的智慧和认知决定了他的高度，即使凭借运气一时获取了财富和名望，那么当他的德行和才华与享有的名声和地位不相符时，最终他也会失去所拥有的一切。德不配位，必有殃灾；才不配位，必会失败。 二师父认为学习的渠道有三个：第一，向书本学习；第二，向他人学习；第三，向一切事物学习。
最后，就是向一切事物学习。在事情发生后，如果我们不只看表象，而是思考事物背后深层次的原因和道理，长此以往，我们就会变成一个睿智的人。
我们需要不断地走出去，去结交格局、认知都比我们更大、更高的人，这样一来在长期潜移默化的影响下，我们也会变得越来越好。 人际关系大师斯蒂芬·杰姆提出了“微笑原则”。如果在每天早上上班时对每一个同事微笑，一年后，你就会取得意想不到的效果。 为什么会这样呢？因为你的微笑所传递之人，又会把对你的好印象扩散出去，并在行为上反馈给你。长期如此，大家都会对你有好的印象。 学会积累自己的人际关系，与高质量的人群同行，你自然就会成为优秀的人。
格局是指你所追求目标的高度，如你的眼界的广度、思维的深度，以及你身上所体现出的从容大度。 要想成为一个有格局的人，我们就不能在一个层级、一个圈子里面打转，要让自己去结识新的朋友，突破自己已有的舒适圈。
你未来的辉煌程度取决于你在低谷时积累的多少 很多优秀的人都有一段至暗时光。在那段时光中，他们不断地遭遇失败、挫折和打击，看不到希望，并长时间处于低落、迷茫、自我怀疑甚至抑郁的情绪中。那种低谷和至暗时光被称为人生谷底。
复利思维的本质就是我们做一件事情A，会导致结果B，而结果B反过来又加强事情A，如此不断复利循环，雪球越滚越大。
一夜暴富也容易一夜返贫。投资者应学会慢慢变富，学会慢慢成长，每天进步一点点，日拱一卒，利用复利思维改变自己的人生。
定投的理念主要在于坚持和复利。
例如，你从1989年开始定投日经指数，定投20年都没有什么效果，如果30岁定投，50岁还没有希望，那么很多人都是会崩溃的。如果你从1989年定投纳斯达克指数，定投20年就会有一个高速的复利增长。 因此，也不要一味地认为坚持就能够改变人生，而是要选择能够长期复利增长的标的，然后不断地在一个方向上坚持、深耕，慢慢地积累，实现单点突破。
3）投资者应选择长期复利增长的标的，然后不断地在一个方向上坚持、深耕，慢慢地积累，实现单点突破。